التحيزات المعرفية السبعة التي تدمر محفظتك
يعتقد كل متداول أنهم عقلانيون. كل تاجر مخطئ. لقد قامت عقود من أبحاث التمويل السلوكي بتصنيف تصنيف التحيزات المعرفية ــ الأخطاء المنهجية في الحكم التي تؤثر على كل إنسان، بغض النظر عن الذكاء أو التعليم أو الخبرة.
فيما يلي سبعة تحيزات قاتلة بشكل خاص في بيئات التداول، إلى جانب البحث وراء كل منها.
1. تأكيد التحيز
لقد قمت بالبحث الخاص بك على الأسهم. أنت متفائل. الآن، دون وعي، تبحث عن المعلومات التي تدعم أطروحتك وترفض الأدلة التي تتعارض معها. دراسة 2019 في مجلة التمويل السلوكي وجدت أن المتداولين يقضون وقتًا أطول بثلاثة أضعاف في قراءة المقالات التي تتوافق مع مراكزهم الحالية مقارنة بتلك التي تتحدىهم.
2. ترسيخ التحيز
الرقم الأول الذي تصادفه يعين مرساة غير مرئية. إذا اشتريت Tesla بسعر 400 دولار، فسوف تقوم بتقييم كل سعر لاحق بالنسبة إلى هذا المرساة - حتى لو تغيرت القيمة الأساسية بشكل كبير. الإرساء يشوه قرارات الدخول والخروج.
The most successful traders combine knowledge with the right tools. Focus on understanding the fundamentals before committing real capital.
3. تأثير التصرف
ربما يكون التحيز الأكثر دراسة في التداول: الميل إلى بيع الأسهم الرابحة في وقت مبكر جدًا واحتجاز الخاسرين لفترة طويلة جدًا. وجدت دراسة أودين التاريخية التي أجراها عام 1998 أن المستثمرين أكثر عرضة بنسبة 50٪ لبيع الأسهم الفائزة من الأسهم الخاسرة - وهو العكس تمامًا لما يزيد العائدات إلى الحد الأقصى.
4. تحيز الحداثة
الأحداث الأخيرة تهيمن على تفكيرك. أسبوع من الشموع الخضراء يجعل الانهيار مستحيلاً. الانخفاض المفاجئ يجعل التعافي يبدو غير مرجح. هذا التحيز يجعل المتداولين متأخرين بشكل منهجي عن الاتجاهات ومبكرين في حالات الذعر.
5. التحيز المفرط في الثقة
بعد سلسلة من الانتصارات، تبدأ في الاعتقاد بأن لديك الأفضلية. يمكنك زيادة أحجام الموقف. تتوقف عن متابعة النظام الخاص بك. وجد باربر وأوديان (2001) أن المتداولين الأكثر ثقة يتداولون بشكل متكرر بنسبة 45٪ ويحصلون على عوائد أقل بكثير من أقرانهم الأقل ثقة.
6. التوفر الإرشادي
الأحداث الدرامية والحيوية (انهيارات السوق، انفجارات الأسهم الميمية) أسهل في التذكر من الاتجاهات التدريجية. وهذا يجعل المتداولين يعانون من زيادة الوزن في الأحداث النادرة وانخفاض الوزن الأساسي للمعدلات. إن احتمال وقوع حدث البجعة السوداء في أي يوم هو احتمال ضئيل - ولكن بعد حدوثه، يتصرف المتداولون كما لو أن هناك حدثًا آخر وشيكًا.
7. مغالطة التكلفة الغارقة
لقد خسرت بالفعل 5000 دولار في إحدى الصفقات. لا يمكنك البيع الآن، فهذا من شأنه أن "يضيع" الخسارة. لذلك أنت تحتفظ بالمنصب وغالبًا ما تضيفه. لقد ذهب المال بالفعل. السؤال العقلاني الوحيد هو: هل ستدخل في هذه التجارة اليوم، بهذا السعر، بهذه المعلومات؟ عادة، الجواب هو لا.
الترياق
الوعي ضروري لكنه ليس كافيا. الحماية الحقيقية منهجية: قواعد محددة مسبقًا، وخوارزميات تحديد حجم المركز، وفترات تهدئة إلزامية بعد الخسائر. يجب أن يفترض نظامك أنك متحيز، لأنك كذلك.
بناء عادات تجارية أفضل
تستخدم Traderise العلوم السلوكية لمساعدتك على التداول بشكل أكثر ذكاءً - وليس فقط بشكل أسرع.
جرّب Traderise مجاناًReady to Start Trading?
Join thousands of traders using Traderise — the platform built for the next generation.
Try Traderise Free →